Een overname kan voor zowel de koper als de verkoper waarde creëren als waarde vernietigen. Wanneer creëert een overname voor welke partij waarde en wanneer vernietigt een overname voor welke partij waarde?

Koper

-> Een overname creëert waarde voor de koper wanneer hij koopt voor een prijs onder zijn waarde voor het bedrijf.

-> Een overname vernietigt waarde voor de koper wanneer hij koopt voor een prijs boven zijn waarde voor het bedrijf.

Verkoper

-> Een overname creëert waarde voor de verkoper wanneer hij verkoopt voor een prijs boven zijn waarde voor het bedrijf.

-> Een overname vernietigt waarde voor de verkoper wanneer hij verkoopt voor een prijs onder zijn waarde voor het bedrijf.

Waarde creëren

Waarde wordt gecreëerd door met het ondernemen een rendement op vermogen hoger dan de bijbehorende kosten van kapitaal te genereren.

Zoektocht naar de perfecte transactie

Wanneer de koper meer waarde kan creëren met een bedrijf dan de verkoper deed– bijvoorbeeld door kasstromen te verhogen of het risico te verlagen – heeft een overname voor zowel verkoper als koper zin. De koper kan de verkoper dan een premium boven de waarde van de verkoper bieden (waardecreatie voor verkoper), en zelf waarde creëren met de deal doordat de geboden prijs lager ligt dan zijn waarde.